2025 最新｜USDT、稳定币是什么？5 分钟看懂泰达币原理与风险
- 币种分析
- 2025-06-12
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USDT 泰达币、U 币是什么？
USDT 发行于2014 年，是一种美元稳定币（Stablecoin），中文为泰达币，其价格与美元保持1:1 的汇率，类似一种数位美元。
其主要由Tether Limited公司发行和管理，范围遍布以太坊、Solana、Tron…等一共17 条区块链。
截至2025 年，USDT 仍是市值最高且使用最广泛的稳定币。
币圈人经常将USDT 简称为U、U 币，譬如600U 就等于600 USDT，价值跟600 美元差不多。
特色1：USDT 为市值最大的美元稳定币
加密货币跟传统的金融市场不同，大部分商品一般都可以用美元或台币这些「法定货币」来交易。
但在加密货币的世界，主要会使用美元稳定币来交易，譬如透过稳定币购买比特币。
而其中泰达币USDT 就是币圈市值最大，流通性也最好的美元稳定币，受到投资人和交易所广泛采用。
根据Defillama，目前美元稳定币总市值高达2,250 亿美元，其中USDT 就占了63% 的市占率。
特色2：USDT 是币圈主流交易单位
由于USDT 的价值稳定、流通性高，因此时常作为加密货币交易和结算的币种。
例如在全球最大交易所－币安，几乎所有主流币别都要透过USDT 交易，而美国交易所Coinbase 则较常使用第二大稳定币USDC。
特色3：USDT 转帐又快又便宜
USDT 转帐平均在数分钟内完成，相较传统银行跨国汇款动辄3 – 5 天的流程，大幅提升资金周转效率。
因此，除了交易加密货币会广泛运用到USDT，一些跨国企业也会使用USDT 支付供应商。
USDT 泰达币的运作原理
简单来说，Tether（USDT）赚钱的最大来源是靠「利息收入」。
当有人购买USDT 时，他们会用美元换取等值的USDT，而这些美元会被Tether 存起来，并用来投资一些低风险的金融工具，譬如美国国债。
因为这些投资工具会产生利息，Tether 就能从中赚钱。
举个例子，如果Tether 持有800 亿美元的储备资金，而美国国债的年利率是5%，那么光靠利息，Tether 每年就能赚到40 亿美元左右。
这些利息收入是Tether 赚钱最主要的方法之一，而且随着市场需求增加，储备金越多，赚的利息也就越多。
根据报导，Tether（USDT 发行公司）在2024 年实现了130 亿美元的集团净利润，不仅创下公司纪录，甚至超越华尔街部分顶级金融机构的获利表现。
USDT 泰达币是诈骗吗？
USDT 泰达币本身并不是诈骗，但由于USDT 泰达币本身还是加密货币，具备加密货币的隐私特点，使不法份子常常滥用来进行诈骗。
常见的诈骗手法：
- 用假USDT 换真钱
- 假面交USDT 真抢钱
- 要求支付USDT 的感情诈骗
- 要求支付USDT 的投资骗局
像下面的这个案例，被害人不幸误认投资USDT 泰达币可获得暴利，因此受骗上当，这样的例子屡见不鲜。
事实上99% 的诈骗形式都大同小异，只是诈骗的形式从法定货币换成USDT 泰达币而已。
来源(极目新闻)：https://www.ctdsb.net/s109_202504/1292055.html
投资前若没具备谨慎的心态，无论用法币还是USDT 泰达币都很有可能面临诈骗的风险。
提醒读者在投资前仍应多向身边熟悉币圈的朋友查证，或直接拨打反诈骗专线确认。
USDT 泰达币合法吗？
并不会因为持有USDT 就犯法，会涉入案件的都是滥用USDT 诈骗的不法之徒。
早期加密货币定位为「商品」而非货币，这代表投资人可以在守法的前提下，合法持有、交易USDT 或其他加密货币。
然而，由于加密货币相对于传统金融市场仍然新颖，投资者在交易USDT 或其他虚拟货币时，仍应审慎评估风险并自行承担责任。
如何购买USDT 泰达币？
延伸阅读：币安(Binance)入金教学 | 现金购买比特币图文全攻略
USDT 钱包是什么？
想买卖USDT 泰达币的话，首先必须拥有可以收泰达币USDT 的钱包，就像如果有人要从银行汇钱给你，需要有你的银行户头一样。
而钱包也就是一串区块链上的地址，不只可以收USDT 泰达币，更可以收发各种同条链上的加密货币。
以新手来说，要拥有一个加密货币钱包，最快的方式就是使用链上热钱包，或是交易所帐户了：
- 链上热钱包：使用专门的钱包应用（如：OKX Web3 钱包），存在区块链上热钱包的资产好处是拥有完全的存取权，不用担心别人盗用，但缺点是需要自己保管私钥，有问题比较难找到协助。
- 交易所钱包：在注册好交易所帐户的同时，就可以利用交易所帐户去收发加密货币啦，好处是操作简易，虽然各大交易所已经推出资产储备证明等措施，但最大的风险还是交易所可能会倒闭。
有关于热钱包、交易所钱包，还有冷钱包更详尽的介绍与比较，可以参考以下文章。
延伸阅读：OKX Web3 钱包全攻略：操作安全、支持多链、限时空投攻略
怎么收别人给的USDT？
泰达币在10 多条区块链上都有发行，转帐时通常需要输入两项资讯：
1. 收款端的地址
通常是一段英文加数字，例如「0xd8dA6BF26964aF9D7eEd9e03E53415D37aA96045」就是以太坊创办人Vitalik Buterin的钱包地址，任何人都可以从这个地址转帐给他。
这个地址可以在各大交易所的「充币」或「充值」介面找到。
2.转帐使用的区块链
注意「转出端」和「收款端」需要选择同样的区块链，例如你在交易所提出泰达币时，例如：使用ERC（代表以太坊）汇出，则收款端也需要使用以太坊网络收款。
原理很简单，假设你用支付宝转帐给朋友，你朋友理所当然也应该用支付宝收款。
千万要注意如果转错的话就会很难拿回来，如果担心的话，在转帐时可以先进行小额转账试试看。
USDT 泰达币安全吗？有什么风险？
虽然泰达币的价格和美元锚定，但毕竟不是真的「美元」，因此并无法保证100% 的安全，具体风险如以下3 点。
USDT 泰达币风险1：发行商Tether 倒闭
前面提到，泰达币背后有100% 以上的超额储备，来因应换回美元的需求。
事实上泰达币背后的储备就是Tether 的获利来源，Tether 将多数资金都用来购买美国短期公债，在高利环境下，可以轻松获得4 – 5% 的年报酬。
若有人要赎回美元，短债也是流动性极佳的标的，可以轻易换回美元。
当然，也有人质疑Tether 可能有财报造假的疑虑，如果Tether 任意挪用资金，确实有储备不足的风险。
关键在于，Tether 并非公开上市公司，虽然他的财务数据经BDO 会计师事务所验证，但尚未提供完整审计报告。
USDT 泰达币风险2：无法1：1 兑回美元
泰达币能维持价格稳定的原因就是背后维持100% 以上的超额准备。
超额准备的意思是，「每1 颗泰达币」的背后都至少有「1 美元以上」的资产做后盾。
因此，投资人可以用泰达币直接向发行商Tether 以1：1 的比率换回真的美元。
不过，并不是所有人都可以赎回USDT，根据报导指出，赎回步骤为：
- 需要先在Tether 官网注册帐户
- 完成身份认证，并支付250 美元的验证费
- 每笔交易的最低金额是100,000 美元
其复杂的手续和高昂的费用，导致一般散户很难直接赎回。
尽管如此，当USDT 低于1 美元时，只要有大户持续收购USDT 并赎回套利，就能将USDT 推回1 美元，维持价格的稳定。
但若Tether 的合作银行无法维持赎回管道，就会造成信任危机
。
USDT 泰达币风险3：市价短时间脱离1 美元范围
虽然泰达币的目标是锚定在1 美元，不过偶尔也有突发事件，导致市价短暂低于1 美元。
例如2022 年5 月算法稳定币UST 暴雷时，USDT 也连累受到剧烈抛压，使泰达币市价一度低至0.94 美元。
USDT 泰达币未来发展
USDT 泰达币除了被广泛使用以外，在法律层面上，也已经开始在国际间被逐渐认定为资产。
在2024 年9 月，英国法官已在案件中裁定USDT 泰达币正式宣告为一种财产，而非仅仅是诈骗工具，在这起案件中其中受害者的USDT 被盗后进行了交易，此类案件也在各地层出不穷。
法官认为，USDT 泰达币是一种独特的财产形式，尽管不以传统法律权利为基础，却可以像其他财产一样被追踪和构成信托财产。
这一裁决强调了USDT 泰达币作为合法资产的地位，并显示其不再仅被视为诈骗活动中的工具，也显示了USDT 泰达币在主流市场中的价值。
USDT 泰达币常见疑问Q&A
1 USDT 等于多少美元？
1 USDT 的价值约等于1 美元，USDT 被设计成价值与1 美元相当， Tether 公司声称每发行一枚USDT，都会有等值的美元资产作为支持。
不过USDT 的价格并非总是完全固定在1 美元，由于市场供需关系，它可能在极小的范围内波动，比如在0.999 美元到1.001 美元之间。
或是在极端的市场情况下，稳定币的价格可能会暂时脱离其挂钩的美元价值。
1 USDT 等于多少人民币？
1 USDT 等于多少台币，主要取决于当下的人民币对美元汇率，因为USDT 的价值与美元保持1:1 的稳定汇率。
举例来说，假设目前人民币兑美元的汇率是1 美元兑7人民币，那么1 USDT 就约等于7人民币。
USDT 泰达币倒闭是真的吗？
尽管泰达币经历了许多质疑，但目前仍未有明确的证据指出Tether 即将倒闭，且USDT 仍是目前市值、交易量、应用场景最多元的美元稳定币。
当然，这并不保证泰达币100% 安全，读者仍应该时时关注泰达币的动向，或是透过分散持有其他稳定币的方式来分摊风险。